Оборачиваемость запасов (Обороты запасов)
В бухгалтерском учете, оборачиваемость запасов (также известная как обороты запасов или оборачивание запасов) представляет собой количество раз, когда запасы продаются или расходуются за определенный период времени, как правило, за год. Оборачиваемость запасов обычно измеряется либо на уровне SKU (единица складского учета), либо усредняется на более агрегированном уровне. В числовом выражении оборачиваемость запасов часто определяется как отношение себестоимости проданных товаров к среднему уровню запасов, также измеряемому в себестоимости товаров. Это измерение предназначено для приближенной оценки общей эффективности цепочки поставок, особенно с точки зрения оборотного капитала. Оборачиваемость запасов является широко используемой метрикой, особенно среди FMCG-секторов.
Обзор коэффициентов оборачиваемости запасов
При прочих равных условиях, компания, которая покупает единицу продукта за 1 доллар и затем перепродает её за 2 доллара, совершая этот цикл 20 раз в год, сгенерирует в два раза больше валовой прибыли, чем конкурент, выполняющий тот же цикл лишь 10 раз в год. Тем не менее, обе компании имеют примерно одинаковые потребности в оборотном капитале, если речь идет об их запасах. Таким образом, хотя обороты запасов не являются прямым показателем прибыльности, они в значительной степени коррелируют с ней.
Кроме того, при анализе коэффициентов оборачиваемости запасов на уровне SKU, крайние значения обычно представляют особый интерес с точки зрения управления цепями поставок (SCM). Действительно, SKU с низкими коэффициентами оборачиваемости запасов часто связаны с избыточными запасами или даже с “мертвыми” запасами и их списанием. Кроме того, низкие коэффициенты увеличивают нагрузку на оборотный капитал.
Наоборот, высокие коэффициенты оборачиваемости запасов обычно связаны с быстрыми продажами товаров и здоровым состоянием запасов, с минимальными проблемами обесценивания и устаревания. Хотя высокие коэффициенты часто считаются проявлением хорошего управления запасами, они также могут указывать на недостаточные резервные запасы или недостаточную защиту от рисков цепочки поставок.
На практике сроки поставки обычно являются определяющим фактором наблюдаемых коэффициентов оборачиваемости запасов. Действительно, удаленные поставщики (возможно, зарубежные) предполагают высокий уровень запасов, так как необходимый запас для покрытия всего спроса за время поставки выше, что механически снижает коэффициенты оборачиваемости запасов. Другие факторы, такие как размеры партий, MOQ (минимальный объем заказа) или EOQ (экономичный объем заказа), также влияют на эти коэффициенты.
Формула оборачиваемости запасов
Коэффициент оборачиваемости запасов классически определяется либо с точки зрения закупок, либо с точки зрения продаж. Перспектива закупок отражена следующим образом:
Оборачиваемость запасов = Себестоимость проданных товаров / Средние запасы по себестоимости
Где
- Себестоимость проданных товаров (COGS) включает затраты на закупку сырья, а также производственные затраты, если до продажи конечного продукта за данный период была проведена переработка. Эти затраты не включают затраты на продажу (например, рекламу) или общие административные затраты (например, на персонал).
- Средние запасы по себестоимости рассчитываются по тому же принципу, что и себестоимость проданных товаров, но применяются ко всем запасам, находящимся у компании, как на складе, так и в заказе. Эти затраты не включают затраты на содержание запасов.
Перспектива продаж отражается следующим образом:
Оборачиваемость запасов = Чистые продажи / Средние запасы по цене продажи
Где
- Чистые продажи представляют собой выручку, полученную от продажи единиц товара за данный период времени, без учета налогов (например, НДС) и временных скидок.
- Средние запасы по цене продажи рассчитываются по той же оценочной методике, что и чистые продажи, но применяются ко всем запасам, находящимся у компании, как указано выше.
Обе перспективы требуют учета всех запасов при расчете. Это включает запасы на складе, а также запасы в заказе. Действительно, как только товары заказываются, компания несет риск, связанный с этими количествами, что негативно влияет на гибкость цепочки поставок.
Существует множество вариантов расчета «оборота». Числитель всегда представляет собой поток запасов, а знаменатель – состояние запасов. Большинство этих вариантов приемлемы, если соотношение является однородным и использует согласованные единицы измерения для обоих показателей. В более абстрактном смысле можно сказать, что оборачиваемость запасов пытается отразить соотношение потока к состоянию.
Как правило, вариант оборачиваемости запасов с точки зрения закупок является более распространенным среди большинства отраслей. При рассмотрении уровней запасов, связанных с деталями, компонентами или сырьем, понятие цены продажи запасов оказывается довольно расплывчатым, так как непосредственно наблюдаются только цены готовой продукции.
Эксперты и составители отраслевых данных часто используют чистые продажи в качестве числителя в уравнении оборачиваемости запасов. Основная мотивация для такой практики заключается в нежелании компаний делиться детальными данными о валовой прибыли. Действительно, объемы продаж считаются менее конфиденциальными, поскольку цены продажи и так являются публичной информацией.
Существует множество постфактум обоснований данной ситуации, основанных на «якобы» превосходстве перспективы продаж, которую в первую очередь продвигают те участники рынка, у которых отсутствуют данные для применения перспективы закупок. Хотя перспектива продаж не лишена достоинств, её преимущества и недостатки практически идентичны тем, что наблюдаются при перспективе закупок.
Ограничения коэффициентов оборачиваемости запасов
Несмотря на распространенное убеждение, что коэффициенты оборачиваемости запасов (или просто обороты в дальнейшем) являются хорошим приближением эффективности цепочки поставок компании, эти показатели являются в лучшем случае всего лишь приближенными оценками. Они страдают от множества ограничений, которые часто недооцениваются.
Скрытые сложности. Измерение оборотов — сложная задача, поскольку большинство наивных измерений являются упрощенными и дают бессмысленные результаты. Например, понятие себестоимости проданных товаров достаточно неоднозначно, когда поставщики предлагают скидки или когда закупаемые товары подвержены постоянно меняющимся рыночным ценам. Напротив, прибыль может снижаться из-за возвратов, отзывов или акций, которые, наоборот, оптически улучшают (снижают) обороты. На практике обороты необходимо разрабатывать вручную с использованием глубоких знаний предметной области, чтобы минимизировать проблемы, подрывающие исходную цель использования оборотов как справедливого показателя возвратов в цепочке поставок. Большинство корпоративного программного обеспечения не предоставляет необходимого уровня детализации при расчете ключевых показателей оборотов, вынуждая команды прибегать к таблицам для получения «корректных» измерений.
Устаревший индикатор. По своей природе, обороты необходимо усреднять за длительные периоды времени, представляющие собой кратность сроков поставки, чтобы они имели статистическую значимость. Более того, период измерения часто должен длиться до одного года, чтобы давать значимые результаты из-за моделей спроса, таких как сезонность. В итоге, обороты отражают достаточно «старые» проблемы — которые уже следовало решать — или медленные изменения в цепочке поставок компании, которые стоило бы выявить раньше с помощью альтернативных индикаторов. Смягчение устаревания оборотов требует, на практике, применения прогностических технологий, способных надежно экстраполировать недавние наблюдения и корректировать их локальные (временные) смещения, такие как сезонность, акции, дефицит товара и т.д.
Байкшеддинг. Как и большинство индикаторов цепочки поставок — и особенно, ABC-анализ запасов — обороты чрезвычайно подвержены длительным непродуктивным обсуждениям с участием различных подразделений компании — бухгалтерии, финансов, цепочки поставок, производства и т.д. Кроме того, поскольку индикатор одновременно прост в теории и сложен на практике, KPI, основанные на оборотах, часто вводят в заблуждение, что приводит к дополнительным трениям между командами и потенциально к неверной постановке стимулов. Это ограничение можно смягчить за счет тщательной документации мелких деталей индикаторов, что, к сожалению, противоречит первоначально воспринимаемой простоте, присущей коэффициентам оборачиваемости запасов.
Отсутствие релевантности. Существуют ситуации, когда обороты запасов просто не имеют значения. В вертикалях, ориентированных на новизну — мода, люкс, культурные продукты — товары могут оказаться случайными, а жизненный цикл спроса на них может быть слишком коротким, чтобы обороты играли решающую роль. В вертикалях, где ключевую роль играют серийные (ремонтируемые) запасы — авиация, промышленное оборудование — время обработки (TAT, Turn-Around Time) обычно имеет большее значение, чем коэффициенты оборачиваемости запасов.
Методы улучшения коэффициентов оборачиваемости запасов
Существует несколько популярных подходов для снижения коэффициентов оборачиваемости запасов, однако каждый из них имеет свои недостатки.
| Метод | Плюсы | Минусы |
|---|---|---|
| Снизить цены продажи | Низкие цены повышают спрос и запускают эффект экономии за счет масштаба | Низкие маржи и обесценивание бренда |
| Сократить ассортимент, исключить товары с медленным оборотом | Снижение сложности цепочки поставок, уменьшение запасов | Возможное неудовлетворение клиентов, потеря лояльности клиентов |
| Сократить сроки поставки, использовать больше местных поставщиков | Отсутствие предварительных инвестиций, лучшая общая гибкость | Рост транспортных расходов, более дорогие поставщики |
| Сократить размеры партий, MOQ и EOQ | Лучшая общая гибкость цепочки поставок помимо улучшения оборотов | Рост затрат на закупку и/или производство |
| Сократить резервные запасы | Снижение оборотного капитала, снижение затрат на содержание запасов | Возможное неудовлетворение клиентов, дефицит запасов может привести к срывам |
| Улучшить прогнозную оценку рисков запасов | Снижает не только худшие обороты, но и списания запасов и затраты на устаревание | Трудно реализуемо. Большинство поставщиков ПО не превзойдут статус-кво |
| Стимулировать предзаказы или задержки поставок | Предзаказы связаны с минимальными рисками запасов и оборотного капитала | Клиенты могут уйти к конкурентам, если время доставки станет критическим |
В заключение, перспектива «снижения оборотов» узка и не отражает того, что обычно считается высокоэффективной цепочкой поставок. Таким образом, хотя обороты, как правило, следует снижать, когда представляется возможность с низкими затратами, необходимо оценивать вторичные эффекты, такие как потеря лояльности клиентов или поддержание неконкурентоспособных поставщиков, чтобы определить, принесёт ли конечный результат чистую прибыль для компании.
Точка зрения Lokad
Как и большинство (кажущихся) простых индикаторов цепочки поставок, коэффициенты оборачиваемости запасов являются односторонними и не отражают должным образом противоречивые экономические силы, действующие в компании и её цепочке поставок. Обороты, как и резервные запасы, представляют собой баланс между различными рисками, прежде всего между затратами на запасы и затратами на дефицит товара. Хотя обороты могут дать ценные высокоуровневые представления о цепочке поставок, доработка этих показателей до «правильного» уровня требует значительных усилий, которые зачастую существенно недооцениваются многими компаниями, поскольку большинство поставщиков корпоративного программного обеспечения предлагают стандартные KPI, основанные на оборотах. Однако встроенные возможности, как правило, слишком упрощены с учетом специфики конкретной компании. Таким образом, на практике эти KPI требуют индивидуальной реализации, которая часто превосходит возможности инструментов бизнес-анализа (BI), не предназначенных для сложного финансового моделирования.